CAGR-kalkylator

Vad är en CAGR-kalkylator?

En CAGR-kalkylator är ett verktyg som beräknar den genomsnittliga årliga tillväxttakten (CAGR), den enda jämna årliga takt som skulle ta en investering från sitt startvärde till sitt slutvärde över ett bestämt antal år. Verkliga avkastningar är sällan jämna: en investering kan stiga 20% ett år och falla 8% nästa. CAGR ersätter den ojämna vägen med en enda siffra, som om investeringen hade vuxit med samma procentandel varje enskilt år, vilket är det som gör det till ett rättvist sätt att jämföra investeringar som hållits under olika tidslängder. Kalkylatorn härleder CAGR från tre indata, ett startvärde, ett slutvärde och ett antal år, och uttrycker samma tillväxt på två ytterligare sätt: som en total avkastning och som en tillväxtmultipel.

Varför är CAGR-kalkylatorn viktig för investerare?

CAGR-kalkylatorn är viktig för investerare eftersom den omvandlar en rå vinst till en årlig takt, den enda siffran du kan jämföra mellan investeringar innan du binder eller omfördelar kapital. En total avkastning säger ingenting om tiden: en vinst på 100% är imponerande över 2 år och medioker över 20, och bara den årliga takten skiljer dem åt. Att räkna om en avkastning till årsbasis på det här sättet är en grundläggande vana inom investing, eftersom det hindrar en stor rubrikvinst från att dölja en långsam sådan, och gör att två innehav som hållits under olika perioder kan ställas sida vid sida på samma årliga bas.

Investerare tar fram kalkylatorn vid beslutstillfället, medan det fortfarande finns ett val att göra. Du använder den för att jämföra två fonder som hållits under olika tidsspann, för att kontrollera om en tidigare avkastning faktiskt slog ett rättvist jämförelseindex, eller för att uttrycka ett portföljs tillväxt på årsbasis innan du väljer var du ska allokera härnäst. Att köra CAGR innan du agerar är själva poängen: det håller beslutet förankrat i den årliga takten snarare än i rubrikens totalsumma.

Hur använder du CAGR-kalkylatorn?

För att använda CAGR-kalkylatorn anger du ett startvärde, ett slutvärde och antalet år, och verktyget ger tillbaka CAGR tillsammans med den totala avkastningen och tillväxtmultipeln.

Stegen för att använda CAGR-kalkylatorn listas nedan:

1. Ange ditt startvärde. Det här är vad investeringen var värd vid periodens början, och det är basen tillväxten mäts från.
2. Ange ditt slutvärde. Det här är vad samma investering är värd vid slutet, och förhållandet mellan det och startvärdet driver hela beräkningen.
3. Ställ in antalet år. Det här är längden på den period tillväxten sprids ut över, vilket är det som omvandlar den totala vinsten till en årlig takt.
4. Växla läge för en omvänd eller årlig siffra. Välj Annualized för att omvandla en total avkastning i % och ett antal år till samma takt, eller Solve för att ange ett startvärde, en CAGR och en horisont och läsa av slutvärdet.

Förvalen placerar ditt resultat bredvid ett jämförelseindex, Compare vs S&P (~10%), bonds (~4%) eller inflation (~3%), och den avancerade panelen ändrar visningsvalutan. Klicka på Beräkna för att uppdatera resultatet.

Vilken formel använder CAGR-kalkylatorn?

Formeln som CAGR-kalkylatorn använder är slutvärdet delat med startvärdet, upphöjt till en delat med antalet år, minus ett.

I den här formeln är startvärdet vad investeringen var värd från början, slutvärdet vad den är värd vid slutet, och years (år) är längden på perioden; resultatet multipliceras med 100 för att läsas som en procentsats. Exponenten, en delat med antalet år, tar n:te roten av tillväxtkvoten, vilket ångrar ränta-på-ränta-effekten och avslöjar den enda årliga takten. Solve-läget skriver om samma samband till Slutvärde = Startvärde × (1 + CAGR)^år för att projicera ett slutvärde från en ränta.

Om vi sätter in standardvärdena, (€20 000 ÷ €10 000)^(1 ÷ 5) − 1 = 14,87%.

Eftersom den bara använder ett startvärde och ett slutvärde, bortser formeln från allt som hände däremellan, så den beskriver en utjämnad takt snarare än den verkliga vägen.

Vad är ett exempel på en CAGR-beräkning?

Ett exempel på en CAGR-beräkning är en investering som växer från €10 000 till €20 000 över 5 år, vilket ger en CAGR på 14,87%, uträknat enligt följande:

1. Tillväxtkvot = €20 000 ÷ €10 000 = 2,00.
2. Årlig takt = 2^(1 ÷ 5) − 1 = 1.148698 − 1 = 14,87%.
3. Total avkastning = (2 − 1) × 100 = 100%, och tillväxtmultipeln är 2,00×.

Att fördubblas på 5 år motsvarar alltså en årlig takt på 14,87%, inte 20%, vilket är vad man felaktigt skulle få genom att dela den totala avkastningen på 100% med 5. Kör samma samband omvänt, €10 000 vid en CAGR på 7% i 10 år, och slutvärdet blir €19 671,51.

Hur läser du resultatet från CAGR-kalkylatorn?

Du läser resultatet från CAGR-kalkylatorn genom att ta rubriksiffran som den jämna årliga takt investeringen gav, och sedan bedöma den mot ett jämförelseindex innan du avgör om avkastningen motiverade risken. Huvudutdatan är CAGR, och två stödkort ramar in den: den totala avkastningen är hela vinsten över perioden, och tillväxtmultipeln är slutvärdet som en multipel av startvärdet. Tecknet betyder mest först, en negativ CAGR är en ränta-på-ränta-förlust, och därefter läses storleken mot vad jämförbara tillgångar historiskt har avkastat.

Som referenspunkter har breda aktiemarknader som S&P 500 historiskt avkastat runt 10% per år före inflation och nära 7% efter, statsobligationer betydligt mindre, ungefär 4%, och inflationen har legat nära 3%. Dessa trösklar är en vägledning, inte en dom: en bra CAGR beror på tillgången, risken som tagits och tidshorisonten, så en takt på 6% kan vara stark för obligationer och svag för en koncentrerad aktiesatsning. Siffran att agera på är om takten slog ett rättvist jämförelseindex, eller om en indexfond med låga avgifter skulle ha gett mer för mindre risk, innan du bestämmer dig för att låta kapitalet ligga kvar där det är.

På vilka marknader kan du använda CAGR-kalkylatorn?

Du kan använda CAGR-kalkylatorn på vilken marknad som helst där en investering har ett tydligt startvärde och slutvärde, oftast aktier, fonder och krypto.

Marknaderna som CAGR-kalkylatorn gäller för listas nedan:

• Aktier: räkna om en enskild akties avkastning till årsbasis över perioder av olika längd så att två innehav kan jämföras rättvist, kärnuppgiften när man mäter stock investing-resultat.
• ETF:er och indexfonder: den vanligaste användningen är att räkna om ett index eller en ETF investing-avkastning till årsbasis för att ställa den mot andra fonder, och det är källan till S&P-jämförelseindexet (~10%) i förvalen.
• Krypto: normalisera en mycket volatil utveckling till en jämförbar årlig takt, med tanke på att CAGR inom crypto investing döljer volatiliteten i vägen, vilket är där den verkliga risken finns.

Vilka är begränsningarna hos CAGR-kalkylatorn?

Begränsningarna hos CAGR-kalkylatorn är att den ger en beskrivande uppskattning av det förflutna, inte en prognos, och den beror helt på de två värden och antalet år du anger. Eftersom den bara läser start- och slutvärdet snedvrider en start- eller slutpunkt nära en marknadstopp eller -botten takten, och den säger ingenting om hur skakig resan var, så två investeringar med identisk CAGR kan ha känts helt olika att äga. Den ena kan ha klättrat stadigt medan den andra kraschade och återhämtade sig, och den enda takten kan inte skilja dem åt.

CAGR utesluter också skatter, handelskostnader och inflation, så den verkliga avkastningen efter kostnader är lägre än den nominella siffran som visas, och en takt som ser sund ut före inflation kan vara tunn när stigande priser dras bort. Vad verktyget ger tillbaka är en nominell, prisbaserad uppskattning för att underbygga ett beslut, inte personlig investeringsrådgivning, och den är bara så representativ som de två datum du mäter mellan.

Hur hanterar CAGR-kalkylatorn regelbundna insättningar och dollar-cost averaging?

CAGR-kalkylatorn hanterar inte regelbundna insättningar eller dollar-cost averaging: den läser bara ett enda startvärde och ett enda slutvärde, så alla pengar som läggs till eller tas ut längs vägen snedvrider takten den ger tillbaka. Att lägga till ett fast belopp enligt ett schema är kärnan i dollar-cost averaging, där varje insättning köper in till ett annat pris, och en enkel start-till-slut-CAGR skulle felaktigt tillskriva de senare insättningarna tillväxt de aldrig tjänat in, vilket överskattar den verkliga avkastningen.

För att mäta avkastningen på en ström av insättningar behöver du en penningviktad avkastning, en internränta (IRR) som tar hänsyn till tidpunkten och storleken på varje kassaflöde. DCA- och investeringskalkylatorerna är byggda för exakt det mönstret av periodiska insättningar, medan CAGR-kalkylatorn är rätt verktyg bara när ett engångsbelopp ligger orört från startdatumet till slutdatumet.

Vad är skillnaden mellan en CAGR-beräkning och en beräkning av genomsnittlig årlig avkastning?

Skillnaden mellan en CAGR-beräkning och en beräkning av genomsnittlig årlig avkastning är att en CAGR-beräkning ränta-på-ränta-beräknar den faktiska tillväxten från start till slut till en enda årlig takt, medan en beräkning av genomsnittlig årlig avkastning helt enkelt medelvärdesberäknar varje års avkastning och bortser från ränta-på-ränta-effekten, vilket överskattar resultatet när avkastningarna är volatila. Ta en investering som ger 50% ett år och förlorar 50% nästa: det enkla genomsnittet är 0%, men €100 blir €150 och sedan €75, så du ligger faktiskt 25% back, en CAGR på −13,40% per år.

Ju större svängningarna är, desto större blir gapet mellan de två siffrorna, och det enkla genomsnittet smickrar alltid en volatil investering. Det är därför fondfaktablad anger annualiserade, CAGR-liknande avkastningar snarare än det aritmetiska genomsnittet av årliga siffror: CAGR speglar vad pengarna faktiskt gjorde.

Vilka kalkylatorer är relaterade till CAGR-kalkylatorn?

Kalkylatorerna som är relaterade till CAGR-kalkylatorn täcker det bredare arbetet med att projicera, ränta-på-ränta-beräkna och justera en årlig tillväxttakt.

Kalkylatorerna som är relaterade till CAGR-kalkylatorn listas nedan:

• Investment calculator: projicerar en investering framåt utifrån en ränta och insättningar, en rikare version av den tillväxt CAGR-kalkylatorn sammanfattar i en siffra.
• FIRE calculator: tillämpar ränta-på-ränta-tillväxt mot ekonomiskt oberoende, och visar hur många år en given årlig takt behöver.
• Compound interest calculator: modellerar ränta-på-ränta-matematiken som ligger bakom varje CAGR-siffra.
• Future value calculator: tar reda på vad en summa blir vid en given årlig takt, framåtblicken av samma samband som CAGR vänder om.
• DCA calculator: hanterar de periodiska insättningar CAGR-kalkylatorn inte kan fånga.
• Inflation calculator: omvandlar en nominell takt till en real, vilket gör CAGR:s inflationsbegränsning användbar.
• Percentage gain calculator: mäter den totala procentuella förändringen, den totala avkastning CAGR sprider ut över åren.

FAQ

Det här verktyget är till för utbildning, inte finansiell rådgivning. CAGR beskriver tidigare tillväxt och förutspår inte framtida avkastning, och den utesluter skatter, kostnader och inflation, så din verkliga avkastning kommer att skilja sig. Att investera innebär risk att förlora pengar.