Kalkylator för optionsvinst

Vad är en optionsvinstkalkylator?

En optionsvinstkalkylator är ett verktyg som räknar ut vinsten eller förlusten på en optionsposition vid lösendagen, vilket motsvarar optionens inneboende värde vid den tidpunkten, multiplicerat med kontraktsstorleken, minus eller plus premien du betalade eller fick. Inneboende värde är den delen av optionen som är in the money: en köpoption har det när den underliggande slutar över lösenpriset, och en säljoption har det när den underliggande slutar under. Eftersom en standardaktie- eller indexoption kontrollerar 100 aktier, är varje 1 $ inneboende värde per aktie värd 100 $ per kontrakt, vilket är hur små per-aktie-siffror blir till stora dollarbelopp.

Om du köpte eller sålde optionen avgör tecknet på resultatet. Om du är lång, betalade du premien i förskott, så vinsten eller förlusten är det inneboende värdet minus den premien. Om du är kort, fick du premien, så vinsten eller förlusten är premien minus det inneboende värde köparen kan göra anspråk på. Kalkylatorn hanterar alla fyra kombinationer som finns i optionshandel, köp- eller säljoption och lång eller kort, och redovisar vinsten/förlusten vid lösendagen tillsammans med break-even, maximal vinst och maximal förlust. Den mäter utfallet vid lösendagen, den tidpunkt då en option bara är värd sitt inneboende värde.

Varför är optionsvinstkalkylatorn viktig för trading?

Optionsvinstkalkylatorn är viktig för trading eftersom den omvandlar en optionsposition till tre siffror du kan bedöma innan du placerar den: vinsten eller förlusten i ett givet scenario, break-even den underliggande måste nå, och den maximala förlust du är exponerad för. En options utfall är icke-linjärt och beror på var den underliggande slutar i förhållande till lösenpriset, så utdelningen är sällan uppenbar från enbart premien, och förlusten på en såld option kan vara många gånger den premie du fick.

Traders tar fram kalkylatorn vid beslutsögonblicket, innan ordern läggs snarare än efteråt. Du kör den varje gång en variabel ändras: ett annat lösenpris eller en annan premie i optionskedjan, en ny syn på var den underliggande kommer att sluta, ett byte från en lång till en kort position, eller en ändring i antal kontrakt. Att testa de fyra utdatorna först är hur du ser värsta scenariot medan du fortfarande kan välja att inte ta det, samma riskfokuserade disciplin som online trading kräver av vilken position som helst, inte bara optioner.

Hur använder du optionsvinstkalkylatorn?

För att använda optionsvinstkalkylatorn anger du optionstyp, position, lösenpris, premie, underliggande pris vid lösendagen och antal kontrakt, och verktyget ger dig vinsten eller förlusten vid lösendagen tillsammans med break-even, maximal vinst och maximal förlust.

Stegen för att använda optionsvinstkalkylatorn listas nedan:

1. Välj optionstyp. Välj köpoption om positionen tjänar på att den underliggande stiger, eller säljoption om den tjänar på att den underliggande faller; detta bestämmer vilken formel för inneboende värde verktyget tillämpar.
2. Välj din position. Välj lång om du köper optionen och betalar premien, eller kort om du säljer den och tar emot premien; detta avgör om premien dras av eller läggs till.
3. Ange lösenpriset. Detta är priset optionen kan lösas in till, och det är referenspunkten den underliggande mäts mot vid lösendagen.
4. Ange premien per aktie. Detta är optionens pris för en aktie, som verktyget multiplicerar med kontraktsstorleken och antalet kontrakt för att få det totala belopp du betalar eller får.
5. Ställ in underliggande pris vid lösendagen. Detta är priset du förväntar dig att den underliggande slutar på, det scenario vars vinst eller förlust du vill testa.
6. Ange antal kontrakt. Varje kontrakt omfattar 100 aktier, så detta skalar hela resultatet upp eller ner.

Under Avancerat sätts kontraktsmultiplikatorn som standard till 100 aktier per kontrakt och kan ändras för icke-standardkontrakt, och valutaväljaren valuta ställer in symbolen på varje siffra. Väljarna optionstyp och position ändrar formlerna för break-even och maximal vinst/förlust snarare än vilka fält du ser, och alla utdata uppdateras när du trycker på Beräkna.

Vilken formel använder optionsvinstkalkylatorn?

Formeln optionsvinstkalkylatorn använder är optionens inneboende värde vid lösendagen, multiplicerat med kontraktsmultiplikatorn och antalet kontrakt, med premien avdragen för en lång position eller tillagd för en kort position.

I den här formeln är S_T det underliggande priset vid lösendagen, K är lösenpriset, M är kontraktsmultiplikatorn på 100 aktier, och n är antalet kontrakt; cost är den totala premien, premien per aktie multiplicerad med M och n. Det inneboende värde som visas, max(S_T − K, 0), är formen för en köpoption, medan en säljoption använder max(K − S_T, 0). En lång position betalar kostnaden, så den dras av; en kort position tar emot den som en kredit, så den läggs till i stället.

Om vi fyller i det kanoniska exemplet med en lång köpoption: max(120 $ − 100 $, 0) × 100 × 1 − 500 $ = +1 500,00 $.

Formeln ger utdelningen vid lösendagen, när optionen bara är värd sitt inneboende värde; före lösendagen bär samma position även på tidsvärde, vilket denna formel inte fångar.

Vad är ett exempel på en optionsvinstberäkning?

Ett exempel på en optionsvinstberäkning är en lång köpoption som ger +1 500,00 $ vid lösendagen, uträknat enligt följande:

1. Premie (kostnad) = 5 $ × 100 × 1 = 500,00 $, vilket är vad du betalar för att öppna positionen och det mesta du kan förlora.
2. Inneboende värde vid lösendagen = max(120 $ − 100 $, 0) × 100 × 1 = 2 000,00 $, eftersom den underliggande slutade 20 $ per aktie över lösenpriset på 100 $.
3. Vinst/förlust vid lösendagen = 2 000,00 $ − 500,00 $ = +1 500,00 $.
4. Break-even = 100 $ lösenpris + 5 $ premie = 105,00 $, priset den underliggande måste passera innan positionen blir positiv.

Scenariot är en köpoption köpt för en premie på 5 $ med ett lösenpris på 100 $, ett kontrakt, och den underliggande som slutar på 120 $. Den maximala förlusten är premien på 500 $, som nås om köpoptionen löper ut på eller under lösenpriset på 100 $, och den maximala vinsten är obegränsad, eftersom den underliggande kan fortsätta stiga utan tak. Dessa siffror, kostnaden, det inneboende värdet, vinsten eller förlusten, break-even och maximal förlust eller vinst, är exakt vad kalkylatorn ger för dessa indata.

Hur läser du optionsvinstkalkylatorns resultat?

Du läser optionsvinstkalkylatorns resultat genom att ta vinsten/förlusten vid lösendagen som huvudresultatet, visad i grönt när den är positiv och rött när den är negativ, och sedan läsa den mot break-even, maximal vinst och maximal förlust som ramar in den. Huvudsiffran är pengarna scenariot ger eller kostar; stödsiffrorna talar om hur robust det utfallet är.

Break-even är vändpunkten: för det kanoniska exemplet med en lång köpoption är den 105,00 $, så alla underliggande priser över den lämnar positionen i vinst och alla priser under den i förlust, oavsett storleken på siffran. Att läsa resultatet innebär också att kontrollera var den underliggande slutade i förhållande till lösenpriset, eftersom det avgör om optionen är in the money eller out of the money vid lösendagen. En option som slutar out of the money löper ut värdelös: en lång köpoption med den underliggande på 95 $, under sitt lösenpris på 100 $, har noll inneboende värde och visar en förlust på −500,00 $, vilket är exakt dess maximala förlust.

Raderna maximal förlust och maximal vinst markerar scenariots ytterkanter. För en köpt option är den maximala förlusten begränsad till premien, men för en såld option är den det inte: när du blankar en köpoption ger kalkylatorn en maximal förlust på Obegränsad och flaggar den med en varning, eftersom en naken köpoption förlorar mer ju högre den underliggande stiger. Både SEC och FINRA klassar denna otäckta köpoption som en risk utan tak. Att läsa den varningen innan du placerar tradet är skillnaden mellan att acceptera en definierad risk och att ta på sig en öppen sådan.

Vilka är begränsningarna med optionsvinstkalkylatorn?

Optionsvinstkalkylatorn har reella begränsningar: den ger en uppskattning som bara är så exakt som de indata du ger den, och den mäter vinst eller förlust endast vid lösendagen, så den utelämnar flera saker som påverkar en verklig position. Resultatet är en ren utdelningssiffra, inte en fullständig handelsredovisning.

Den drar inte av courtage eller avgifter, så den verkliga kostnaden för en position är alltid något högre än siffran som visas. Den modellerar inte förtida inlösen, risken att köparen av en amerikansk-stil option löser in före lösendagen; Options Clearing Corporation, som avvecklar varje amerikansk noterad optionshandel, tillåter inlösen vilken affärsdag som helst före lösendagen, så en kort position kan stängas mot dig i förtid. Och den prissätter inte tidsvärdet en option bär före lösendagen, det värde utöver det inneboende värdet som avtar när lösendagen närmar sig, så för värdet på en position i dag snarare än vid lösendagen är en prissättningsmodell rätt verktyg.

Slutligen utvärderar kalkylatorn en enda position isolerat, så den kan ge dig utdelningen av ett scenario du väljer men inte om det scenariot är troligt eller om tradet är en bra idé. Det är ett pedagogiskt verktyg, inte investeringsrådgivning.

Hur visar optionsvinstkalkylatorn utdelningen för långa och korta köp- och säljoptioner?

Optionsvinstkalkylatorn visar varje bens utdelning som dess vinst eller förlust över den underliggandes pris vid lösendagen, och de fyra benen faller i två spegelvända riskformer: en lång position riskerar bara premien den betalar, medan en kort position tar emot en premie men kan förlora mycket mer än den fick in. Denna asymmetri är det enskilt viktigaste att förstå innan du säljer en option.

Tabellen nedan ger den maximala vinsten och maximala förlusten för varje ben, med kalkylatorns egna exempelsiffror:

Läs ner de två kolumnerna och mönstret är tydligt: de långa benen begränsar förlusten till premien och lämnar vinsten öppen eller stor, medan de korta benen begränsar vinsten till premien och lämnar förlusten öppen eller stor. En lång säljoption på ett lösenpris på 50 $ köpt för 2 $ över två kontrakt, med den underliggande på 40 $, ger max(50 $ − 40 $, 0) × 100 × 2 − 400 $ = +1 600,00 $, en stor vinst som ändå är begränsad till 9 600,00 $ eftersom den underliggande bara kan falla till noll. Att sälja vänder på risken: en kort köpoption på ett lösenpris på 100 $ som tar emot en premie på 3 $, med den underliggande på 110 $, behåller en kredit på 300,00 $ men visar en vinst/förlust på 300 $ − 1 000 $ = −700,00 $, och dess förlust är obegränsad eftersom den underliggande kan stiga utan gräns. En kort säljoption på ett lösenpris på 50 $ som tar emot 2 $, med den underliggande på 45 $, behåller en kredit på 200,00 $ men visar en vinst/förlust på 200 $ − 500 $ = −300,00 $, med en maximal förlust på −4 800,00 $ om den underliggande faller till noll. Premien är det mesta en säljare någonsin kan tjäna, och sällan det mesta de kan förlora.

Utdelningen ritad på detta sätt är formen vid lösendagen, den hårddragna versionen av positionen. Före lösendagen kurvar samma ben annorlunda när tidsvärdet och grekerna rör sig, vilket är varför en position kan visa en annan siffra i dag än utdelningen här.

Vad är skillnaden mellan en optionsvinstberäkning vid lösendagen och före lösendagen?

En optionsvinstberäkning vid lösendagen skiljer sig från en före lösendagen i vad som utgör optionens värde: vid lösendagen är optionen bara värd sitt inneboende värde, den hårddragna utdelningen den här kalkylatorn beräknar, medan den före lösendagen även bär på tidsvärde drivet av grekerna och av volatiliteten. Kalkylatorn besvarar den första frågan; en prissättningsmodell besvarar den andra.

Den praktiska konsekvensen är att en position nästan alltid visar en annan siffra i dag än utdelningen på den här sidan, eftersom tidsvärdet blåser upp priset fram till lösendagen och sedan avtar till noll. Det är därför en option du innehar kan vara värd mer än sitt inneboende värde en vecka och bara sitt inneboende värde på sista dagen. Den här kalkylatorn är medvetet avgränsad till utfallet vid lösendagen, den punkt då tidsvärdet har försvunnit och utdelningen är allt som återstår; att uppskatta värdet och grekerna före lösendagen är en prissättningsmodells jobb, inte en utdelningskalkylators.

Vilka kalkylatorer är relaterade till optionsvinstkalkylatorn?

Kalkylatorerna som är relaterade till optionsvinstkalkylatorn ligger tillsammans med den i samma options- och vinstflöde, från att prissätta en option före lösendagen till att mäta avkastningen när en position stängs.

Kalkylatorerna som är relaterade till optionsvinstkalkylatorn listas nedan:

• Black-Scholes-kalkylator: uppskattar en options verkliga värde och dess greker före lösendagen, prissättningssidan denna utdelningskalkylator utelämnar.
• Covered call-kalkylator: modellerar inkomststrategin att inneha den underliggande och sälja en köpoption mot den, ett vanligt första steg in i optioner.
• Aktievinstkalkylator: räknar ut vinsten eller förlusten på själva de underliggande aktierna, utan hävstången en option lägger till.
• Kryptovinstkalkylator: tillämpar samma vinst- och förlustmatematik på en kryptoposition.
• Forex-vinstkalkylator: gör detsamma för en valutahandel, mätt i lots och pips.
• Kalkylator för procentuell vinst: uttrycker en vinst eller förlust som en procentuell avkastning, användbart för att jämföra en options resultat mot premien som riskerats.

FAQ

Detta verktyg är avsett för utbildning, inte finansiell rådgivning. Det visar vinst eller förlust endast vid lösendagen och bortser från courtage, förtida inlösen och det tidsvärde en option bär före lösendagen. Optionshandel innebär en hög risk att förlora pengar, inklusive hela premien du betalar, och att sälja optioner otäckt kan förlora mycket mer än premien du får.